FTSE China A50

我们在测什么

从 yfinance 抓每日复权收盘价，取对数收益，再对每个配对 (A, B) 计算过去 N 个交易日的 Pearson r。结果：每个 (配对, 日期) 一个 r。N 是窗口——本报告使用 30 天。

窗口选择

短窗口 (30 天) 对体制变化反应快，但噪音较多。长窗口 (60、120 天) 平滑信号，但对转折点延迟数周。窗口要配合问题：短线交易 vs. 结构性变化。

每个分页显示什么

• 叠加图——配对级 r 随时间变化，按近期分歧度取前 N 名。找出刚刚停止同步的配对。
• 凝聚度——篮子均值 r 加上 ±1σ／±2σ 区间。均值上升 = 全篮子同步。落在 ±1σ 之外的配对行为异常。
• 群集——最新快照中最相关／最不相关的群组。适合找出受体制驱动的子篮子。
• 统计与配对——可排序表格 + 可搜索的配对网格，含排名、最新 r 与分歧度。
• 3D 曲面——行业 × 行业 × 时间。观察跨行业相关性如何在三维空间演化。
• 洞察——周对周 r 跳动超过阈值者，加上每只股票对基准指数的 beta 信息。

限制

• 仅供学术／教育用途，不做实时交易建议。
• 仅日线收盘——盘中波动看不到。
• Pearson r 是线性的且平均整个散布。要看仅崩盘或仅涨势的共动，请看 /copula/——它拟合尾部相依 copula，只读极端值。

符号

Pearson 相关系数。范围 [-1, +1]。+1 = 完全线性同向；0 = 无线性连动；-1 = 镜像反向。

第 t 天的对数收益。我们用对数收益，因为它在多日相加时干净，且短期内近似正态分布。

第 t 天的调整收盘价——已调整除权除息，避免公司行动造成的价格下跌假装是负收益。

两个收益序列在滚动窗口内的样本平均值。

滚动窗口长度，单位为交易日。本报告使用 30 天。

公式